Work from home aids recovery of home textiles market

Work from home aids recovery of home textiles market

Higher in-home consumption due to increased stay-at-home period and a sharper focus on health and hygiene amid the pandemic are helping Indian home textile exporters weave their way out of the downturn faster than other textiles segments.

Higher in-home consumption due to
increased stay-at-home period and a sharper focus on health and hygiene amid
the pandemic are helping Indian home textile exporters weave their way out of
the downturn faster than other textiles segments. Revenue de-growth for home
textile exporters will be limited to 10-12 per cent this fiscal compared with
30-35 per cent for the overall textile sector, indicates a CRISIL analysis of
50 companies that account for over 60 per cent of India’s home textile exports.

Lower revenues would hurt operating
margins. However, lower requirement of capacity addition and working capital
will limit material moderation in the credit profiles of home textile exporters
this fiscal.

The Rs 55,000 crore Indian home
textile sector, comprising products such as terry towels, bed sheets and
spreads, pillow cases, curtains, and rugs and carpets, derives as much as 60-70
per cent of its revenue from exports. The United States and the European Union
account for over 80 per cent of these exports, with big-box retailers of
essentials and departmental stores among the major customers.

Anuj Sethi, Senior Director, CRISIL
Ratings, said, “Export order flow has improved significantly beginning with the
second quarter of current fiscal due to reopening of departmental stores and
pent-up demand. With people spending more time at home, including for work,
drastically lower socialising opportunities, and sharper focus on health and
hygiene, demand for home textile products will continue to grow. Demand is
expected to stay strong in the third quarter as well due to the festive season,
when these retailers launch large-scale programmes.”

The improvement is borne out by a 7
per cent on-year sales growth in the fiscal second quarter for four large
listed home textile exporters who had logged 40 per cent lower revenue on-year
in the first quarter.

The lockdown had a limited impact on
retailers of essentials as these operated through the pandemic. However, sales
at departmental stores suffered heavily in the March-May period. Some retailers
also underwent restructuring, leading to permanent store closures.
Additionally, manufacturing was impacted due to plant shutdowns for 30-45 days.
A weak first quarter will have a bearing on revenues for the full fiscal, which
are expected to decline 10-12 per cent.

Also, lower capacity utilisation and
benign realisations in the first quarter will lead to suboptimal coverage of
fixed costs despite cheaper cotton prices and favourable currency movement.
This will lead to moderation in the operating margin of home textile exporters
by 200 basis points to 12-13 per cent from 15 per cent seen over the past two
fiscals.

With sufficient capacity available,
investments in capacity addition are expected to be moderate this fiscal. Also,
lower inventory requirements owing to continued soft cotton prices in the
coming season will keep working capital requirements stable, and hence debt
levels under control.

Gautam Shahi, Director, CRISIL
Ratings, said “While moderation in operating margins will lead to a decline in
the interest-coverage ratio* for the sample set to 3.5 times this fiscal from
4.5-5 times over the past two fiscals, the debt to equity ratio will still
sustain at adequate levels of 1-1.2 times because of controlled debt
utilisation. This will limit material impact on credit profiles.”

In the milieu, continued order flow
from major export markets, improvement in domestic demand, and the ability of
players to manage liquidity amid the continuing pandemic will be key
monitorables.

That said, home textile manufacturers
deriving a larger part of their revenue domestically are affected more than
exporters due to extensive lockdowns in India and gradual opening of many
retail outlets, leading to slower recovery.

* Interest-coverage ratio = Earnings
before interest, taxes, depreciation and amortisation (Ebitda) / interest cost

 

CATEGORIES
TAGS
Share This

COMMENTS

Wordpress (44)
  • comment-avatar

    I think this is one of the such a lot significant info for me.
    And i am satisfied studying your article.
    But should remark on few normal issues, The
    site style is perfect, the articles is in reality great :
    D. Excellent process, cheers

  • comment-avatar

    You actually make it seem so easy with your presentation but I find this
    matter to be really something that I think I would never understand.
    It seems too complicated and very broad for me. I am looking forward for your next post, I will try to get the hang of
    it!

  • comment-avatar

    Hi there, You have done an incredible job. I will certainly digg it and personally suggest to my friends.
    I’m confident they will be benefited from this website.

  • comment-avatar

    If some one wishes expert view on the topic of running a blog then i suggest him/her to visit this web site, Keep
    up the fastidious work.

  • comment-avatar

    Скоростроительные здания: коммерческая выгода в каждом кирпиче!
    В сегодняшнем обществе, где время имеет значение, быстровозводимые здания стали реальным спасением для компаний. Эти современные конструкции комбинируют в себе твердость, финансовую эффективность и быстрое строительство, что позволяет им первоклассным вариантом для различных бизнес-проектов.
    [url=https://bystrovozvodimye-zdanija-moskva.ru/]Быстровозводимые здания из металлоконструкций цена[/url]
    1. Быстрота монтажа: Минуты – основной фактор в предпринимательстве, и быстровозводимые здания обеспечивают существенное уменьшение сроков стройки. Это особенно выгодно в моменты, когда срочно требуется начать бизнес и начать монетизацию.
    2. Экономичность: За счет улучшения процессов изготовления элементов и сборки на объекте, цена скоростроительных зданий часто снижается, по отношению к традиционным строительным проектам. Это позволяет сэкономить средства и обеспечить более высокую рентабельность вложений.
    Подробнее на [url=https://bystrovozvodimye-zdanija-moskva.ru/]https://www.scholding.ru/[/url]
    В заключение, экспресс-конструкции – это идеальное решение для коммерческих проектов. Они комбинируют в себе эффективное строительство, бюджетность и надежность, что делает их оптимальным решением для профессионалов, ориентированных на оперативный бизнес-старт и выручать прибыль. Не упустите шанс экономии времени и денег, превосходные экспресс-конструкции для ваших будущих инициатив!

  • comment-avatar

    Good information. Lucky me I found your blog by accident (stumbleupon).
    I’ve saved it for later!

  • comment-avatar

    tablet for allergy on skin allergy med comparison chart is claritin stronger than benadryl

  • comment-avatar

    buy sleeping tablets online usa order melatonin 3 mg generic

  • comment-avatar

    prednisone 5mg generic purchase prednisone online

  • comment-avatar

    best medicine for acid indigestion buy irbesartan sale

  • comment-avatar

    strongest topical body acne medication order generic omnacortil 20mg get acne pills online

  • comment-avatar

    allergy med comparison chart buy albuterol tablets zyrtec canada over the counter

  • comment-avatar

    strongest gerd prescription medication buy irbesartan no prescription

  • comment-avatar

    Забота о жилье – это забота о радости. Термомодернизация фасадов – это не только модный облик, но и обеспечение тепла в вашем уютном уголке. Наша команда, наши мастера, предлагаем вам преобразить ваше жилище в прекрасное место обитания.
    Наши творческие работы – это не просто теплоизоляция, это творческое воплощение с каждым шагом. Мы нацелены на гармонии между стилем и полезностью, чтобы ваш дом стал не только теплым и стильным, но и роскошным.
    И самое существенное – удовлетворительная стоимость! Мы уверены, что профессиональные услуги не должны быть сверхдорогими. [url=https://ppu-prof.ru/]Сколько стоит работа утепление фасада[/url] начинается всего от 1250 руб/м².
    Инновационные технологии и материалы высокого стандарта позволяют нам создавать изоляцию, которая долго сохраняет свои свойства и надежна. Забудьте о холодных стенах и дополнительных расходах на отопление – наше утепление станет вашим надежным защитником от холода.
    Подробнее на [url=https://ppu-prof.ru/]http://www.ppu-prof.ru/[/url]
    Не откладывайте на потом заботу о благополучии в вашем доме. Обращайтесь к опытным мастерам, и ваше жилье станет настоящим художественным творением, которое подарит вам не только тепло. Вместе мы создадим дом, в котором вам будет по-настоящему удобно!

  • comment-avatar

    purchase accutane pill cost isotretinoin 20mg how to buy accutane

  • comment-avatar

    order amoxil 1000mg buy amoxicillin 250mg online amoxicillin 500mg price

  • comment-avatar

    purchase azithromycin online cheap generic zithromax 250mg purchase azithromycin without prescription

  • comment-avatar

    azipro 250mg sale azipro 250mg uk azipro 250mg usa

  • comment-avatar

    furosemide order buy lasix online

  • comment-avatar

    cheap prednisolone 20mg omnacortil order online buy omnacortil pills for sale

  • comment-avatar
  • comment-avatar

    buy amoxil generic buy amoxicillin without prescription buy generic amoxicillin online

  • comment-avatar

    cost albuterol 2mg albuterol online buy ventolin inhaler

  • comment-avatar

    cost levothyroxine purchase levoxyl online cheap levoxyl pills

  • comment-avatar

    purchase clomiphene pill buy clomiphene without a prescription serophene online order

  • comment-avatar

    purchase semaglutide buy rybelsus 14 mg online how to buy rybelsus

  • comment-avatar

    purchase semaglutide for sale purchase rybelsus online cheap semaglutide for sale online

  • comment-avatar

    What’s up, this weekend is good for me, since this point in time i
    am reading this great informative article here at my home.

  • comment-avatar

    order albuterol online cheap oral albuterol 2mg order albuterol 2mg online cheap

  • comment-avatar

    oral amoxil order amoxil 500mg pills buy amoxil generic

  • comment-avatar

    prednisolone price how to buy prednisolone omnacortil 20mg pills

  • comment-avatar

    Unquestionably believe that which you stated. Your favorite
    reason seemed to be on the internet the simplest thing to be aware of.
    I say to you, I certainly get irked while people consider
    worries that they just don’t know about. You managed to hit the nail upon the top and defined out the whole thing without having side effect , people can take a signal.

    Will probably be back to get more. Thanks

  • comment-avatar

    vardenafil us vardenafil cost order levitra for sale

  • comment-avatar

    lyrica 150mg cheap lyrica 150mg without prescription how to get lyrica without a prescription

  • comment-avatar

    hydroxychloroquine for sale hydroxychloroquine 400mg price hydroxychloroquine 400mg cost

  • comment-avatar

    aristocort 4mg tablet order aristocort generic order triamcinolone 4mg without prescription

  • comment-avatar

    Уважаемые Гости!
    Представляем вам оригинальное концепцию в мире оформления внутреннего пространства – шторы плиссе. Если вы рассчитываете к отличию в всякой части вашего жилища, то эти шторы окажутся отличным выходом для вас.
    Что делает шторы плиссе столькими единственными? Они совмещают в себе грацию, работоспособность и полезность. Благодаря специальной постройке, современным тканям, шторы плиссе идеально подходятся для любого другого интерьера, будь то гостинка, ложе, кухонное пространство или офисное пространство.
    Закажите [url=https://tulpan-pmr.ru]жалюзи плиссе на пластиковые окна[/url] – воссоздайте уют и красивость в вашем доме!
    Чем понравятся шторы плиссе для вас? Во-первых, их самобытный дизайн, который прибавляет шарм и вкус вашему внутреннему пространству. Вы можете отыскать из разнообразных структур, оттенков и процедур, чтобы подчеркнуть самобытность вашего дома.
    Кроме того, шторы плиссе предлагают обширный базар функциональных возможностей. Они могут контролировать уровень света в месте, остерегать от солнечных лучей, предоставлять секретность и формировать уютную атмосферу в вашем доме.
    Мы веб-сайт: [url=https://tulpan-pmr.ru]https://www.tulpan-pmr.ru[/url]
    Наша фирма поддержим вам выбрать шторы плиссе, какие превосходно гармонизируются с для вашего интерьера!

  • comment-avatar

    order clarinex 5mg without prescription desloratadine 5mg sale cost desloratadine 5mg

  • comment-avatar

    canadian pharmacy without a prescription hop over to these guys
    cialis online canadian pharmacy [url=http://canadianphrmacy23.com/]canadianphrmacy23.com[/url]

  • comment-avatar

    Very enlightening….look onward to returning. [url=http://www.samwootech.kr/bbs/board.php?bo_table=free&wr_id=110846]Pharmacie en Espagne recommandée pour l’achat de dimenhydrinate[/url]

  • comment-avatar

    cenforce 50mg sale buy cenforce 100mg generic cenforce 100mg drug

  • comment-avatar

    oral priligy 60mg buy misoprostol sale order cytotec online

  • comment-avatar

    canada pharmacy online viagra canadian pharmacy http://canadianphrmacy23.com/
    cialis from usa pharmacy [url=http://canadianphrmacy23.com/]cialis from canada pharmacy[/url]

  • comment-avatar

    order flexeril online cheap buy generic lioresal over the counter buy baclofen without prescription

  • Disqus ( )